Рынок гофрокартона: кто сколько захватил

В 2016 году сохранилась положительная динамика рынка упаковки из гофрокартона: по уточнённым оценкам, выпуск гофрокартона и изделий из него достиг 5,79 млрд. м2, увеличившись на 4,0% (220 млн. м2) по сравнению с 2015 годом; выпуск ящиков из гофрокартона вырос до 4,83 млрд. м2, на 4,7% (217 млн. м2). На рост рынка влиял целый ряд факторов,  причём воздействие различных групп факторов носило противоположный характер.

С одной стороны, рост рынка сдерживался неблагоприятными изменениями  макроэкономической и политической конъюнктуры: продолжилось сокращение реальных денежных доходов населения и розничного товарооборота; сохранилось негативное влияние внешнеполитических и  внешнеэкономических сил – сохранение санкций в отношении России и общей неблагоприятной геополитической обстановки.  

С другой стороны, в российской экономике отмечались многочисленные положительные сдвиги: в частности, активизация импортозамещения как в отраслях, попавших под действие контрсанкций, так и в связи с девальвацией рубля обеспечила рост объёмов выпуска. Низкий курс рубля также обеспечил рост экспорта в ряде отраслей, в частности, в кондитерской и птицеводстве. В непищевых отраслях отмечался восстановительный рост после спада 2015 года. В целом, потребление отдельных видов упаковываемой продукции отечественного производства увеличилось, о чем свидетельствуют темпы роста производства пищевых продуктов, напитков и табака (102,4%), фармацевтической продукции (103,7%), моющих, парфюмерных и косметических средств (107,4%), изделий санитарно-гигиенического назначения (123,4%), бытовой техники (106,4%).

Рост потребления упаковки обеспечил повышение уровня загрузки производственных мощностей. По итогам 4-го квартала РАО «Бумпром» оценивало загрузку гофрировальных агрегатов на уровне  80%.

Как показывает Росстат, цена на ящики из картона в среднем за 2016 год выросла до 20,68 руб./м2, что на 12,6% выше показателя 2015 года (18,36 руб./м2). В то же время, оценки показателей доходности производителей упаковки из гофрокартона в основном сохранились на уровне предыдущего года: рост маржи и рентабельности сдерживался повышением издержек.

Производство тарных картонов, тыс. т

Наиболее значимым фактором роста издержек у производителей упаковки стало повышение цен на основное сырьё – тарные картоны.

Выпуск тарных картонов в 2016 году увеличился на 280 тыс. т (8,0%) по сравнению с 2015 годом и  достиг 3,78 млн. тонн. Основной вклад  в рост выпуска внесло наращивание производства макулатурных тарных картонов: объём выпуска увеличился более чем на 200 тыс. т (11,3%) и достиг 2,02 млн. т. Выпуск целлюлозных тарных картонов вырос на 75 тыс. т (4,5%), до 1,76 млн. т.

Рисунок 2. Производство тарных картонов, тыс. т

Существенный объём целлюлозных картонов поставляется на экспорт: в прошедшем году на внешние рынки было поставлено 767 тыс. т продукции или 44% совокупного объёма производства. Экспорт макулатурных картонов составил 13 тыс. тонн. В страну было ввезено 55,7 тыс. т макулатурных тарных картонов и 10,5 тыс. т целлюлозного сырья.

С учётом объёмов внешней торговли поставки тарных картонов на внутренний рынок в 2016 году достигли  3,03 млн. т при суммарной потребности 2,98 млн. т. Избыток предложения обеспечил рост запасов сырья, преимущественно на уровне производителей гофропродукции.

Баланс спроса и предложения на рынке тарных картонов, тыс. т

Рисунок 3. Баланс спроса и предложения на рынке тарных картонов, тыс. т

Индикативные цены на тарные картоны повысились на 8,4 – 10,8% в зависимости от типа сырья. Исключение составил белёный картон, подорожавший на 22%.

Таблица 1. Динамика цен на тарные картоны и макулатуру, руб./т без НДС (Бумпром)

2015 2016 Прирост, %
Крафтлайнер 33392 36381 +9,0%
Белёный топ-лайнер 41044 50086 +22,0%
Целлюлозный флютинг 32775 35531 +8,4%
Тестлайнер 23652 26201 +10,8%
Макулатурный флютинг 23271 25522 +9,7%
Макулатура МС-5 9256 7407 -20,0%

 

Запрет на экспорт макулатуры создал давление на цены в течение 1-го полугодия. Затем возобновление экспортных поставок, уменьшение сбора в связи с понижением цены, а также ожидания отмены НДС на реализацию макулатуры, создали поддержку ценам, в результате ценовой тренд изменился. К концу 1-го квартала 2017 г. цена макулатуры МС-5Б, по данным РАО «Бумпром», выросла с 6005 до 10424 руб./т (без НДС).

В первом квартале текущего года действие положительных тенденций на рынке упаковки из гофрокартона сохранилось. Прирост объёмов выпуска гофропродукции составил 4% по сравнению с 1 кварталом 2016 года, в том числе выпуск ящиков увеличился на 4,3%. До конца года ожидается сохранение положительной динамики рынка гофропродукции.

В соответствии с прогнозом Министерство экономического развития, рост ВВП в текущем году составит 2%. Структура прироста ВВП выглядит весьма благоприятно для упаковочной отрасли: основной вклад в рост ВВП внесёт промышленность, в первую очередь – обрабатывающие отрасли. Участники экономической деятельности в России уже сумели адаптироваться к существующим внутренним и внешним рискам. Рост реальных денежных доходов населения и реальных заработных плат обеспечит восстановление потребительского спроса.

По опросу Росстата, в апреле 2017г. в обрабатывающих отраслях экономическую ситуацию в своей организации считают благоприятной 10% и удовлетворительной – 74% руководителей. Улучшения экономической ситуации в ближайшие 6 месяцев ожидали 32% опрошенных. При этом число оптимистов превысило число ожидающих ухудшения экономической ситуации на 26 процентных пунктов.

Показатели деловой уверенности в апреле 2017 года

Рисунок 4. Показатели деловой уверенности в апреле 2017 года

Позитивные изменения конъюнктуры позволяют ожидать сохранения положительной динамики на рынке упаковки из гофрокартона. По текущим оценкам, совокупный объём производства ящиков и товарного гофрокартона увеличится на 3,9% и превысит 6 млрд. м2. Выпуск ящиков превысит 5 млрд. м2, увеличившись на 4,1% по сравнению с 2016 годом.

В балансе спроса и предложения на рынке упаковки ожидаются существенные изменения. Подтверждённые на текущий момент проекты запуска новых производств обеспечат прирост мощностей на 385 млн. м2 в год, что заметно выше ожидаемого прироста рынка.  В обозримой перспективе мощности продолжат расти быстрее рынка, соответственно, следует ожидать снижения уровня загрузки мощностей и усиления конкуренции. При этом наибольшую активность в расширении мощностей проявят интегрированные структуры, обладающие преимуществом в издержках.

Существенные изменения ожидаются также на рынке тарных картонов.  Ожидается, что в течение 2017 г. будет введено в строй до 170 тыс. т мощностей по выпуску макулатурных тарных картонов. Общий объём выпуска увеличится до 3,93 млн. т, на 146 тыс. т (3,9%) по сравнению с 2016 годом, в том числе макулатурных тарных картонов – до 2,13 млн. т на 107 тыс. т (5,3%), целлюлозных картонов – до 1,80 млн. т, на 39 тыс. т (2,2%). Хотя темпы прироста выпуска тарных картонов и продукции из гофрокартона в целом совпадают, динамика объёмов выпуска тарных картонов внутри года порождает существенные риски для производителей упаковки.

Прежде всего, в течение 1-го квартала продолжился рост цен на макулатуру, начавшийся в середине 2016 года. С начала 2-го полугодия ожидается повышение тарифов на энергоснабжение и коммунальные услуги. Рост издержек на фоне достижения целевой загрузки мощностей привёл производителей макулатурных тарных картонов к необходимости повышения цены.  

Баланс рынка тарных картонов в 2017 году, тыс. т

Рисунок 5. Баланс рынка тарных картонов в 2017 году, тыс. т

Как можно видеть, в течение первого квартала совокупное предложение тарных картонов в целом превысило уровень потребности.  Стремясь восстановить баланс рынка, во 2 – 3  квартале производители макулатурных картонов спланировали остановы производства. Уменьшение общего выпуска вследствие планируемых остановов оценивается на уровне 15 тыс. т, что, с одной стороны, приведёт к исчерпанию сложившегося в первом квартале дефицита предложения, с другой – обеспечит понижение уровня запасов на рынке, которое продлится до конца года. Снижение запасов на фоне сезонного роста спроса на тарные картоны обеспечит существенную поддержку ценам. Поставщики макулатурного сырья планируют повысить цены уже с начала второго полугодия – на 1500 – 2500 руб./т, производители целлюлозных картонов – с 4-го квартала на 2000 руб./т.

Таким образом, внешние конъюнктурные факторы складываются весьма благоприятно для развития упаковочной отрасли. В текущем году ожидается сохранение положительной динамики рынка упаковки из гофрокартона, сложившейся в 2016 году. С другой стороны, ожидаемый рост рынка делает привлекательным вложения в мощности, в первую очередь, для интегрированных структур. Опережающий рост мощностей по сравнению с рынком ведёт к понижению уровня загрузки мощностей и обострению конкуренции в ценовой сфере. В совокупности с ожидаемым ростом цен на сырьё усиление конкуренции, прежде всего, в ценовой сфере, порождает серьёзные риски понижения общего уровня маржи и рентабельности в отрасли.