Европейский рынок тарных картонов

Ирина Ван ден Несте, RISI

Я хочу представить свою компанию. Компания RISI занимается аналитикой в сфере целлюлозно-бумажной промышленности в мире, мы покрываем все рынки Северной Америки, Южной, Европы и Азии. В Брюсселе у нас европейский офис, работает человек 30: экономисты, журналисты, маркетологи.

В сферу нашей аналитики попадают экономические обзоры, то есть, что будет происходить с различными рынками бумаги, целлюлозы и макулатуры в следующие пять, десять, пятнадцать лет.

[private group=1]

Также журнал PPI Europe публикует цены на основные виды целлюлозно-бумажной продукции и выпускает ежедневные новости, маркетинговые обзоры — что происходит на рынке, почему цена на крaфтлайнеры, скажем, движется вверх и вниз. Также мы проводим ежегодные конференции по европейскому рынку, в частности конференции проходят в марте, в этом году будет в Амстердаме. У кого будет возможность приехать в первой половине марта, я могу предоставить дополнительную информацию — какая будет программа, кто будет присутствовать, что будет обсуждаться.

Моя презентация рассчитана минут на пятнадцать. Насколько я понимаю, тут в основном все работают на украинском рынке, и, может быть, европейский рынок для вас несколько далек, но я постараюсь просто рассказать о том, что сейчас происходит на рынке гофрокартона в Западной Европе, куда движется цена на различные виды бумаги, какие ожидаются основные тренды в этом и следующем году в сегменте гофроупаковки.

Думаю, вы знаете, что в Европе в основном используется макулатурный картон для производства гофроупаковки, и этот тренд сохранится на ближайшие, не знаю, пять, десять, пятнадцать лет, поскольку целлюлозного сырья, скажем так, у нас больше не ожидается. 60, 70, 75 % макулатурных картонов используется в изготовлении гофроупаковки.

Устойчивый тренд сохраняется к снижению граммажа лайнеров и флютинга. Также сейчас происходит конверсия бумагоделательных машин. Те машины, что производили газетную бумагу или офсетную (формат А4), переоборудуются под производство тарных картонов. Лайнер и флютинг в основном макулатурный с граммажом, начиная где-то от 65 г/м² и до 90, 100. Это считается легковесный лайнер и флютинг — все, что ниже 90, 80 г/м². Последний год-полтора наметился устойчивый рост спроса на белую упаковку — это белые целлюлозные лайнеры, белые макулатурные лайнеры. Почему, за счет чего такой тренд в Европе?

Упаковка шелф реди (shelf ready packaging) растет очень быстрыми темпами в Европе, годовой рост превышает 10%. Также наблюдается стремительный рост в сегменте дисплей-упаковки, вот она слева. Это упаковка, которая используется как стенд для продвижения новых товаров. Для такого вида упаковки необходима высококачественная многоцветная печать, часто используются белые слои с мелованием, те, что производят компании Hamburger, Liepa в макулатурном сегменте или Metsä Board в целлюлозном сегменте. Здесь вы видите данные по потреблению, производству, динамику использования производственных мощностей (верхняя линия) в Европе, и наш прогноз на следующие три года.

Что мы видим? Будет расти производство тарно-картонного сегмента, целлюлозного и макулатурного лайнера и флютинга, производство будет превышать спрос. Уровень использования производственных мощностей будет резко падать последующие три года.

Здесь еще слайд по целлюлозным картонам, тут ситуация несколько более позитивная. Хороший рост производственных мощностей, включает и белый целлюлозный картон, бурый крафтлайнер. Спрос будет превышать производство. В Европе традиционно есть нехватка крафтлайнеров. Крафтлайнеры поставляются в основном из Северной Америки и из России, чтобы восполнить недостающие объемы, но, тем не менее, в следующие два года, к 2018-му, будет спад использования производственных мощностей.

По тарному картону, макулатурному ситуация более печальная. Здесь намечается высокий рост новых производственных мощностей в Европе, в следующие три года, до 2019-го, мы ожидаем, что на рынок выйдут еще около 4-х млн т новых мощностей за счет в основном конверсии бумагоделательных машин. Также продолжают устанавливать новые машины. Это касается как коричневого тестлайнера, так и тестлайнера с белым слоем.

Кому интересно, вот таблица всех имеющихся инвестиций, которые запускаются с 2015 года по 2018-й, 2019-й (Mondi будет запускать в Словакии машину для производства тест-лайнера с белым покровным слоем). Как видите, эти все машины будут введены в действие или уже введены в прошлом году, 2016-м. В 2017 году будут введены еще три большие машины. И на 2018—2019 год приходится около шести-семи машин. Это действительно очень серьезное добавление мощностей в Европе. Пока что непонятно, как рынок будет реагировать на это. Мусолят различные слухи о том, кто будет первый закрывать менее эффективные машины, будет это Италия или Германия, смотрят какой ширины машины не подходит для гофроагрегатов. В основном работают гофроагрегаты 2,5 и 2,8 м. И можно приблизительно предположить, какие машины, скорее всего, выйдут из употребления в следующие два-три года. Но это перераспределение на рынке будет происходить очень стремительно. Возможно, в 2018 году. Поскольку три новые машины запускают. Heinzel запускает в Австрии, IP — в Мадриде, Project — в Италии. Они все будут запущены в третьем-четвертом квартале и выйдут на более-менее хорошие мощности только в первом квартале 2018 года, и мы все увидим, как это будет отражаться на ценах на макулатурные слои и флютинг.

Здесь небольшая карта, где именно располагаются машины, это в основном Центральная Европа. Также в Швеции и Финляндии будут установлены новые мощности, в Турции планируется машина. В Мадриде International Paper будут запускать машину, которую они купили у “Hollman”. Машина по производству газетной бумаги будет переоборудована под производство легковесного тестлайнера и флютинга.

Вот слайд, который вы уже видели, он отражает динамику спроса на тарный картон в Западной Европе. Понятно, почему тренд к снижению производственных мощностей идет резко вниз после конца 2017 года.

Наши экономисты сделали приблизительное соотношение разницы между ценой и себестоимостью (маржа для производителей) на рынке крафтлайнера и тестлайнера в Западной Европе. Вы видите, что на рынке крафтлайнера ситуация достаточно позитивная, в то время как на рынке тестлайнера действительно ожидается падение по марже в конце 2017 года и в 2018-м.

Теперь небольшой обзор о том, что сейчас происходит с ценами на европейском рынке в первом квартале 2017 года, то есть с января по март. Было объявлено повышение на цены по тестлайнеру сразу на 60—70 евро за тонну с февраля. В полном объеме это повышение естественно не прошло, но производители сумели поднять цены на коричневый тестлайнер и флютинг на 40 евро. Это Германия, Франция, Польша. Цены поднялись одновременно, наблюдалась очень острая нехватка бумаги в Европе, складские запасы были достаточно низкие. В период рождественских каникул это удивило весь рынок, никто ничего не понял — почему?

Обычно у нас накапливается избыток на складах, на бумажных фабриках. Тут складские запасы у производителей были очень низкие. Все это подтолкнуло цену к повышению, и производители крафтлайнеров тут же подхватили волну и объявили о своем повышении на 60 евро с марта на бурый крафтлайнер и на белый крафтлайнер. В конце января случилась авария на заводе International Paper в Пенсаколе, Флорида. Этот завод поставлял легковесный крафтлайнер на европейский рынок. Это в основном Италия, Испания, Турция, Греция. Рынок покрывался IP где-то, по различным подсчетам, на 90 тыс. т крафтлайнеров в год. То есть этот объем полностью ушел с рынка, начиная с февраля. Завод остановился в конце января, там серьезная поломка, был взрыв в сегменте варки целлюлозы, остановилась машина по производству крафтлайнера, непонятно, когда она будет введена в строй. Скорее всего, это займет полгода.

Тут же возникла паника на европейском рынке. Легковесные картоны не так легко заменить. Например, Архангельск, который тоже обычно поставляет бумагу на Италию, не может производить легковесные лайнеры. У “Монди” (“Mondi”) не было достаточного объема, чтобы восполнить недостающий. Поэтому в марте цена ощутимо повысится на бурый крафтлайнер, ощущается очень сильная нехватка бумаги. По мнению производителей крафтлайнера, скорее всего, основной удар придется на второй квартал. То есть сейчас потребитель получает тот крафтлайнер, который он заказал в США в ноябре-декабре, когда на заводе еще все было хорошо. Теперь эти поставки, которые должны производиться в апреле-мае, не дойдут до европейского рынка. Уже есть разговоры о том, что с мая некоторые европейские производители крафтлайнера снова поднимут цену на 50 евро. Что происходит в Америке? Одновременно тоже повышение цен. Общее повышение с ноября по апрель может достигать 100 долларов. Поскольку Европа очень сильно зависит от американского крафтлайнера, то весь этот импорт будет идти в Европу уже по новым ценам во втором-третьем кварталах.

По тестлайнеру производители взяли сейчас свои 40 евро, объявили, что в марте они собираются добрать еще 20 евро либо 40. Они будут смотреть, на каком уровне у них находятся складские запасы в феврале. И, скорее всего, цена повысится еще на 40 евро.

В целом, это вся презентация, думаю, вам понятно, что там сейчас творится в Европе. Если у кого-то есть вопросы, пожалуйста, задавайте.

— О российском рынке Вы ничего не сказали.

— О российском рынке… Я видела, что у меня в программе было выделено 15 минут… Российский — это совершенно другой рынок, с другой динамикой. Могу сказать, что мы начали изучать российский рынок четыре года назад, каждый квартал публикуем маркетинговые обзоры по ценам на тестлайнер и крафтлайнер. У Вас есть эта информация, Вы как-то получаете ее?

— Нет.

— У меня есть список контактов в России и Украине, которые этот обзор каждый квартал получают. Он издается как на английском, так и на русском языке. Если кому интересно, можете дать мне свою визитку, я вас добавлю в нашу рассылку, могу переслать наш последний отчет за четвертый квартал. Сейчас собираем информацию по концу марта, и в первую-вторую неделю апреля мы издаем обзор за первый квартал 2017 года. Там тоже интересные изменения будут происходить.

— Что за изменения в России?

— Изменения в плане движения цены, изменения по мощностям, тренды на рынке гофроупаковки, ожидания участников рынка, как он будет менятся в России в этом году, поскольку в прошлом году, по оценке российских гофропроизводителей, рынок даже немного вырос — несмотря на то, что продолжается экономический кризис в стране. Потребительский спрос еще есть, оценивают рост рынка где-то в 2%, хотя до этого в лучшие годы (2007-й) рынок рос в России на 10%.

Скажем, 2% — это стагнация для такого большого рынка. По ценам пока хорошо работал экспортный рынок для производителей крафтлайнера. Когда рубль был еще очень слабой валютой, они могли хорошо балансировать спрос — предложение на рынке крафтлайнера. Там два основных игрока — Илим и Архангельск. В последний четвертый и первый кварталы рубль очень сильно укрепился, это сейчас вообще головная боль для правительства. Поэтому мы видим, что из Германии стал уходить российский крафтлайнер понемногу. Им невыгодно сейчас продавать на фоне укрепившегося рубля крафтлайнер в Европу, пока цена там еще не повысилась. Скорее всего, они вернут эти объемы на российский рынок. Как мы знаем, пока объемы крафтлайнера уходили на экспорт, производители тестлайнеров в России наращивали мощности и занимали эти освободившиеся ниши. Как дальше будет происходить борьба за отношение крафтлайнер — тестлайнер в России, кто выиграет, мы посмотрим — уже в этом году будет ясно. Спасибо.